DJIA Components Huge Rise in Short Selling (MAY-07)

We reviewed various short selling trends and noticed that most sectors were mixed to up as the April to May reached record levels.  But reviewing the 28 Dow Jones Industrial Average components that trade on the NYSE showed an unbelievable number.  24 out of 28 saw an increase in short selling.  You’ll see that the four that had less short selling in no way come close to helping out the rest.  As the DJIA continued marching on up and up to new highs day after day, that translates to pain all around for the shorts.  Here is the DJIA summary with the gains in short interest to May over April: 

STOCK               Ticker     MAY       APRIL     CHANGE
Alcoa                      AA      16.8M      15.3M     9.30%
AIG                         AIG     26.2M     16.9M     54.80%
Amer. Express     AXP     21.6M     15.4M     40.30%
Boeing                     BA     8.5M         6.0M     41.0%
Citigroup                 C       29.4M     32.4M     -9.10%
Caterpillar             CAT     11.7M     10.4M     11.76%
DuPont                    DD     18.1M     14.6M     23.90%
Disney                     DIS     47.7M     45.6M     2.40%
General Elec.         GE     53.5M     47.3M     12.90%
General Motors     GM     52.2M     49.6M     10.20%
Home Depot          HD     45.6M     37.5M     21.70%
Honeywell              HON     13.9M     6.2M     122%
Hewlett-Packard   HPQ     27.3M     27.2M     0.17%
IBM                           IBM     16.6M     19.2M     -13.30%
J & J                         JNJ     16.1M     14.4M     11.70%
JPMorgan Chase  JPM     28.2M     27.4M     2.70%
Coca-Cola                KO     27.8M     17.6M     58%
McDonalds            MCD     24.8M     16.3M     52%
3M                             MMM     9.5M     5.4M       76%
Altria                          MO     53.2M     23.8M     122.80%
Merck                      MRK     22.5M     18.6M     20.60%
Pfizer                        PFE     52.1M     50.2M     3.60%
P & G                         PG     14.2M     18.2M     -22%
AT&T                           T       39.6M     37.9M     4.40%
United Tech              UTX     9.0M     5.7M     58%
Verizon                       VZ     43.3M     33.5M     29.40%
Wal-Mart                WMT     38.1M     33.8M     12.50%
Exxon Mobil           XOM     46.6M     49.7M     -6.40%

Jon C. Ogg
May 22, 2007

Jon Ogg can be reached at [email protected]; he does not own securities in the companies he covers.